เป้าหมายราคาหุ้น Caesars Entertainment และประมาณการกระแสเงินสดปี 2023 และ 2024
โจเซฟ เกรฟฟ์นักวิเคราะห์ JP Morgan ลดเป้าหมายราคาหุ้น Caesars Entertainment และประมาณการกระแสเงินสดปี 2023 และ 2024 กล่าวโทษว่า “ต่ำลงมากยิ่งกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้จาก F1 ในพฤศจิกายน”
เป้าหมายราคาของ Greff ต่ำลง 1 ดอลลาร์เป็น 54 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในขณะที่กระแสเงินสดปี 2023 ได้รับการประมาณใหม่จาก 3.98 พันล้านดอลลาร์เป็น 3.4 พันล้านดอลลาร์การคาดการณ์กระแสเงินสดสำหรับปีหน้าต่ำลงเรื่อยๆแม้กระนั้นยังคงอยู่ใกล้ 3.81 พันล้านดอลลาร์
นักวิเคราะห์สังเกตว่า Formula One Weekend ในลาสเวกัส “ได้ได้ประโยชน์ต่อคุณสมบัติระดับสูง” ตัวอย่างเช่นCaesars Palace แม้กระนั้นไม่ใช่คาสิโนระดับกลางและระดับต่ำที่ Caesars มีความเชี่ยวชาญเขากล่าวว่าผลประโยชน์โดยมากถูกนำมาซึ่งการก่อให้เกิดเอ็มจีเอ็ม โรงแรมและวินน์ อพาร์เม้นท์ขั้นสูง
การหยุดชะงักการก่อสร้างที่นิวออร์ลีนส์ของ Harrah ซึ่งกำลังเบาๆถูกเปลี่ยนเป็นเงินทองระดับซีซาร์ ก็ถูกติเตียนเช่นเดียวกับความสามารถที่สุภาพที่คาสิโนแอตแลนติกซิตี้สามแห่งของ Caesarsคนหลังยังไม่สามารถเจาะเข้าไปในระดับสูงสุดของการแสดงบนบอร์ดวอล์ค ซึ่งเป็นตัวแทนของ Borgata (MGM), ฮาร์ดร็อค มหาสมุทรแอตแลนติกสิตี้ และโอเชียนคาสิโนรีสอร์ท
เอ็นเอฟแอล ยังเป็นปัญหาของซีซาร์สในไตรมาสนี้
เอ็นเอฟแอล ยังเป็นปัญหาของซีซาร์สในไตรมาสนี้ โดยมีผลลัพธ์ที่ไม่พึงปรารถนาสำหรับสปอร์ตบุ๊คต่ำลงในช่วงสัปดาห์ที่สามและสี่ของพ.ย.Greff เขียนว่า สิ่งนี้บางทีอาจปกปิดการรีบความเร็วสำหรับเพื่อการจัดแจงการเล่นเกมเหมือนกับรายได้ที่ไม่ใช่การพนัน
กระแสเงินสดของลาสเวกัสสตริปได้รับผลกระทบมากที่สุดจากการปรับเทียบใหม่ของ Greff โดยมากขึ้นจากประมาณ 522 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสตอนนี้เป็น 497 ล้านดอลลาร์การคาดการณ์ของคาสิโนระดับภูมิภาคลดน้อยลงเหลือ 430 ล้านดอลลาร์จาก 438 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ในเวลานี้ทรงกลมดิจิทัลคาดว่าจะนำมา $30 ล้านในกระแสเงินสดในไตรมาสที่สี่แทนที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ 43 ล้านดอลลาร์
“ความรู้สึกของพวกเราคือผลการดำเนินงานราคาหุ้นที่ล้าหลังของ CZR เป็นหน้าที่ของนักลงทุน ‘ต้องการรอความเสี่ยงประมาณไตรมาสที่ 423’ และมีความรู้สึกว่าการประมาณการที่มองเห็นด้วยกันที่เคลื่อนไหวลดลงเป็นเหตุการณ์ที่ทำให้นักลงทุนสามารถเล่น CZR เพื่อโมเมนตัม LV Strip, Regional และ Digital ปี 2024 ที่ดียิ่งขึ้น” เกรฟฟ์กล่าวเขาตั้งข้อสังเกตว่าCaesars ส่งผลการประลอง MGM ต่ำยิ่งกว่าในช่วงไตรมาสที่ผ่านมา โดยราคาหุ้นของCaesars มากขึ้นเพียง 3% เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้น 24 เปอร์เซ็นต์ของ MGM และการแก้ไข 10 เปอร์เซ็นต์ของ Standard โดยรวม & ดรรชนีพอร์ส
โดยสังเกตว่าCaesars ซื้อขายที่อัตราผลตอบแทนกระแสเงินสดฟรี 14 เปอร์เซ็นต์ Greff เสนอว่าเป็น “ระดับที่น่าดึงดูด โดยยิ่งไปกว่านั้นอย่างยิ่งในสิ่งที่พวกเราพิจารณาว่าเป็นการคาดการณ์ปี 2024 ที่ไม่ต้องการของพวกเรา ซึ่งเรารู้สึกว่ามีความสูงขึ้นมากกว่าด้านลบ” เกรฟฟ์คาดการณ์ว่าจะลดเลเวอเรจของ บริษัท ในอนาคต โดยมีหนี้สิน 2.4 พันล้านดอลลาร์จะถูกเกษียณอายุระหว่างนี้ถึงปลายปี 2025เขาคาดการณ์ว่าเลเวอเรจจะเปลี่ยนจากกระแสเงินสด 4.2 เท่าในขณะนี้เป็น 3.7 เท่าในสองปี “ทุกระดับที่จัดแจงได้”